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गौरव बोरा (मार्केट एक्सपर्ट)

निफ्टी 12,400 से घटकर 7,500 पर आ गया, वैश्विक अर्थव्यवस्था अच्छी स्थिति में थी, यहां तक कि भारत में बड़े पैमाने पर विकास हुआ था, भारत एक मजबूत बेस बना के 15-20% बढ़त के लिए तैयार था। जनवरी में कोविद -19 चीन में आया और किसी ने भी नहीं सोचा था कि यह दुनिया भर में फैलेगा और इसने इतना कहर मचाया है। लेकिन चीन ने इसे बहुत अच्छी तरह से प्रबंधित किया और पूरी दुनिया उसी प्रक्रिया का पालन कर रही है जो आने वाले सप्ताह में कोविद -19 वक्र को बहुत तेजी से नीचे लाएगी। भारत ने 21 दिनों की तालाबंदी की घोषणा की जो इस कोविद -19 श्रृंखला को तोड़ सकती है क्योंकि वायरस का 14 दिन का जीवनचक्र है।

शेयर बाजार ने इस बात को पचा लिया है कि आने वाले वित्तीय वर्ष में कोई वृद्धि नहीं होगी और और उस वजह से स्टॉक्स की किमत भी घट गयी है, लेकिन विश्लेषक और रेटिंग एजेंसियां 5-6% की वृद्धि का अनुमान लगा रही हैं जो कि बाजारों के लिए सकारात्मक आश्चर्य हो सकता है। 21 दिनों का लॉक डाउन जिसे आगे बढ़ाया जा सकता है, जिससे अर्थव्यवस्था में मंदी होगी लेकिन यह पहले से ही शेयर बाजार में पिछले दिनों में जताया जा चुका है। मौजूदा चुनौतियां भी उचित मूल्यांकन स्टॉक खरीद ने का सबसे बड़े अवसर में से एक हैं। लेकिन स्टॉक का चयन मजबूत बैलेंस शीट, कम कर्ज और कम उत्तोलन वाले व्यवसायों के आधार पर होना चाहिए। कुछ सेक्टरों में वी शेप रिकवरी होगी इसलिए निवेशक को उन सेक्टरों को ही प्राथमिकता देनी चाहिए।

निवेशकों को बहुत ही चयनात्मक होना चाहिए और ऐसे क्षेत्रों के शेयरों को खरीदना चाहिए जो लॉकडाउन के कारण कम प्रभावित हुए हैं। प्रत्येक रिकवरी रैली में रैली के लीडर्स बदल जाते हैं, इसलिए हम ऐसे क्षेत्रों की सिफारिश कर रहे हैं जो इस लॉक डाउन से कम प्रभावित हैं और ये सेक्टर इस रिकवरी रैली में बेहतर प्रदर्शन करेंगे। फ्रंटलाइन स्टॉक से अंडरपरफॉर्मेंस होगा जो लॉकडाउन प्रभावित क्षेत्रों से हैं।

प्रभावित क्षेत्र:
 एनबीएफसी
 रियल एस्टेट
 सीमेंट
 इंफ्रास्ट्रक्चर
 विमानन
 आतिथ्य

गैर प्रभावित क्षेत्र:

 फार्मा
 एफएमसीजी
 इन्शुरन्स
 टेलीकॉम
 मेटल
 आईटी
 ऑइल एंड गैस
 प्राइवेट बैंक

फार्मा:
फार्मा शेयरों में कोरोनावायरस के प्रकोप के कारण फोकस में आ रहे है, यह क्षेत्र महामारी से आये हुए आर्थिक संकट में भी मजबूत लग रहा है। अत्यधिक संक्रामक वायरस ने अधिकांश क्षेत्रों को संकट में डाला है, लेकिन फार्मा कंपनिया इस परिस्थिति में मजबूत लग रही है, कुछ शेयरों ने तो अच्छा रिटर्न भी दिया है। फार्मा और हेल्थकेयर क्षेत्रों की सरकार और लोगों की सहायता करने में महत्वपूर्ण भूमिका है और मांग मजबूत बनी रहने के कारण दवा की आपूर्ति का प्रबंधन करके अच्छा काम कर रहे हैं। फार्मा एक सेक्टर के रूप में रैली के अगले चरण को चलाने के लिए मजबूत दावेदार के रूप में उभरा है क्योंकि 2015 से 2020 तक सेक्टर मल्टीएयर कंसॉलिडेशन में था।

 अजंता फार्मा
 डॉ रेड्डीज लैब
 लूपिन
 इपका लैब्स
 सन फार्मा
 अलकेम लैब्स
 कैडिला हेल्थकेयर

एफएमसीजी:
इस लॉकडाउन में मुझे लगता है कि एफएमसीजी सबसे अधिक प्रतिरक्षा क्षेत्र है और हम आने वाले समय में अच्छी मात्रा में वृद्धि देख सकते हैं क्योंकि खपत बढ़ जाएगी। फास्ट मूविंग कंज्यूमर गुड्स (FMCG) भारतीय अर्थव्यवस्था में चौथा सबसे बड़ा क्षेत्र है। इस क्षेत्र में तीन मुख्य खंड हैं – खाद्य और पेय पदार्थ, जो सेक्टर के 19 प्रतिशत हैं, स्वास्थ्य सेवा जो 31 प्रतिशत और घरेलू और व्यक्तिगत देखभाल है जो शेष 50 प्रतिशत है। 2020 में FMCG बाजार 9-10% दर से बढ़ने की उम्मीद है, सितंबर 2019 में समाप्त तिमाही में शहरी क्षेत्र में 8% की वृद्धि दर देखी गई जबकि ग्रामीण खंड 5% की वृद्धि हुई जो कि मध्यम महंगाई, निजी खपत में वृद्धि और ग्रामीण आय में वृद्धि द्वारा हुआ है। बढ़ती जागरूकता, आसान पहुंच और बदलती जीवनशैली उपभोक्ता बाजार के लिए प्रमुख विकास चालक हैं। सरकार की पहल आम लोगों के हाथों में आय और विशेषकर ग्रामीण क्षेत्र में, जो कि एफएमसीजी क्षेत्र के लिए लाभकारी होगी।

 हिंदुस्तान यूनिलीवर
 ब्रिटानिया
 कोलगेट पामोलिव
 मैरिको
 टाटा कंज्यूमर
 डाबर

इन्शुरन्स:
स्वास्थ्य उत्पादों के प्रति जागरूकता ने वर्तमान कोविद -19 महामारी परिदृश्य को बढ़ा दिया है और डिजिटल स्वास्थ्य उत्पादों की बिक्री में वृद्धि हुई है। बढ़ते मध्यम वर्ग, युवा बीमा योग्य जनसंख्या और संरक्षण और सेवानिवृत्ति योजना की आवश्यकता के बारे में बढ़ती जागरूकता जैसे जनसांख्यिकीय कारक बीमा क्षेत्र की वृद्धि का समर्थन करेंगे। डिजिटलकरण एक बड़ी भूमिका निभाएगा क्योंकि लोग डिजिटल तरीके से काम करने के अधिक अभ्यस्त हो जाते हैं। केंद्रीय बजट 2019-20 के अनुसार बीमा मध्यस्थों को तनाव को देखते हुए पर्याप्त पूंजी सुनिश्चित करने के लिए 100% विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) की अनुमति दी गई है। भविष्य जीवन बीमा उद्योग के लिए विनियामक ढांचे में कई बदलावों के साथ आशाजनक लग रहा है जिससे उद्योग अपने व्यवसाय का संचालन करने और अपने ग्राहकों के साथ जुड़ने के तरीके में और बदलाव लाएगा। देश में जीवन बीमा उद्योग अगले तीन से पांच वर्षों के लिए सालाना 12-15% बढ़ने की उम्मीद है।

 एचडीएफसी लाइफ
 आईसीआईसीआई लोम्बार्ड
 आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल

टेलीकॉम:
टेलीकॉम वैश्विक कोविद -19 महामारी के समय सबसे आवश्यक सेवाओं और क्षेत्र में से एक है। यह सरकारों और व्यवसायों को समय पर संचार, ट्रैकिंग और घर से काम को लागू करने में मदद करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहा है। कई कंपनियों के लिए व्यवहार्य विकल्प के रूप में घर से काम करने की बढ़ी हुई लचीलापन के साथ, इसलिए उपभोक्ता अधिक खर्च करने का मन नहीं करेगा। यह अवसर ऑपरेटिंग मॉडल, सामग्री की खपत और सहायता प्राप्त वाणिज्य का एक नया सेट तैयार करेगा, जहां दूरसंचार कंपनियां महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकती हैं। घर पर ब्रॉडबैंड के उपयोग में वृद्धि से डेटा खपत में मांग बढ़ी है जो राजस्व में वृद्धि दिखा सकती है। भारत वर्तमान में 1.20 बिलियन के ग्राहक आधार के साथ दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा दूरसंचार बाजार है और पिछले डेढ़ दशक में मजबूत वृद्धि दर्ज की गई है। भारतीय मोबाइल अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही है और भारत के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में महत्वपूर्ण योगदान देगी। भारत में प्रति माह औसतन 9.8GB प्रति स्मार्टफोन पर दुनिया का सबसे अधिक डेटा उपयोग होता है। इस महामारी में सबसे कम प्रतिस्पर्धा के साथ यह क्षेत्र सबसे अधिक लाभान्वित क्षेत्र रह सकता है।

 भारती एयरटेल
 रिलायंस इंडस्ट्रीज (जिओ)

मेटल:
इस COVID-19 महामारी के बाद आपूर्तिकर्ता के रूप में चीन की प्रतिष्ठा को नुकसान पहुँचा है। देशों ने चीन के लिए वैकल्पिक आपूर्तिकर्ता का पता लगाना शुरू कर दिया और भारत सबसे बड़ा लाभार्थी के रूप में उभरेगा क्योंकि चीन दुनिया की कुल आवश्यकता का 60% धातु का उत्पादन करता है इसलिए मुझे यह देखकर आश्चर्य नहीं होगा कि भारत की धातु की मात्रा यहाँ से दोगुनी हो जाएगी। भारत स्टील और एल्यूमीनियम में उत्पादन और रूपांतरण लागत में उचित लाभ उठाता है। भारत का स्थान तेजी से विकसनशील एशियाई बाजारों के साथ-साथ विकसित देशो को सुविधाजनक निर्यात करने में सक्षम बनाता है। धातु को प्रक्रिया उद्योग माना जाता है और इसे पूर्ण रूप से बंद करने से छूट दी गई है। भारत कोयले का तीसरा सबसे बड़ा उत्पादक है। भारत विश्व स्तर पर लौह अयस्क उत्पादन के मामले में चौथे स्थान पर है। भारत में दुनिया भर में लौह अयस्क का 8% जमा है। इस्पात मंत्रालय का लक्ष्य 2030-31 तक इस्पात उत्पादन क्षमता को दोगुना से अधिक 300 मिलियन टन करने का है, जो इस क्षेत्र में नए अवसरों का संकेत देता है। स्वचालित मार्ग के तहत धातु और गैर-धातु अयस्कों के खनन और अन्वेषण में एफडीआई कैप को 100% तक बढ़ाया गया है। लौह अयस्क, बॉक्साइट और कोयले में नई खनन क्षमताओं के लिए महत्वपूर्ण गुंजाइश है और उप-सतह जमा की भविष्य की खोजों के लिए पर्याप्त अवसर हैं।

 जेएसडब्ल्यू स्टील
 हिंडाल्को
 टाटा स्टील
 जिंदल स्टील

आईटी:
लॉक डाउन ने आईटी को प्रभावित नहीं किया है क्योंकि लोग घर से काम कर रहे हैं। आईटी कंपनियों को बैलेंस शीट में जोखिम नहीं है क्योंकि वे नकदी पर बैठे हैं, इसलिए इस क्षेत्र के लिए कुछ चिंताए नहीं है। भारत में वैश्विक सोर्सिंग बाजार आईटी-बीपीएम उद्योग की तुलना में उच्च गति से विकसित हो रहा है और भारत दुनिया भर में अग्रणी सोर्सिंग गंतव्य है। भारत देश में मौजूद लगभग 75% वैश्विक डिजिटल प्रतिभा के साथ दुनिया का डिजिटल क्षमता केंद्र बन गया है। भारत दुनिया भर की आईटी कंपनियों के लिए सबसे ऊपर है। वैश्विक ग्राहकों को ऑन-शोर और ऑफ़-शोर दोनों सेवाओं को प्रदान करने में अपनी क्षमताओं को साबित करने के बाद, उभरती प्रौद्योगिकियां अब भारत में शीर्ष आईटी फर्मों के लिए अवसरों की एक पूरी नई संभावना प्रदान करती हैं। वित्त वर्ष 2019 में उद्योग का निर्यात राजस्व 7-9% बढ़कर सालाना US $ 135-137 बिलियन होने का अनुमान है और 2025 तक 350 बिलियन अमरीकी डॉलर तक बढ़ने की उम्मीद है और उसमे से कुल राजस्व के यूएस $ 50-55 अरब की उम्मीद BPM से है। इन्फोसिस, टीसीएस और टेक महिंद्रा जैसी अग्रणी भारतीय आईटी फर्म अपने प्रोडक्ट्स में विविधता ला रही हैं और विभेदित प्रोडक्ट्स बनाने के लिए इनोवेशन हब, अनुसंधान और विकास केंद्रों का उपयोग कर ग्राहकों को कृत्रिम बुद्धिमत्ता, ब्लॉक इंटेलिजेंस का प्रदर्शन कर रही हैं।

 इंफोसिस
 टीसीएस
 टेक महिंद्रा
 एचसीएल टेक

ऑइल एंड गैस:
ओपेक और नॉन ओपेक देशों के बीच मूल्य युद्ध के कारण कच्चे तेल की कीमतों में भारी गिरावट आई है। तेल और गैस आवश्यक होने के कारण COVID-19 महामारी प्रत्यक्ष प्रभाव कम रहा है। लॉकडाउन के कारण कम राजस्व और ग्राहक को विस्तारित क्रेडिट की वजह से नकदी प्रवाह प्रभावित होने की संभावना है। क्रूड की कीमतें गिर गई हैं इसलिए भारतीय आयात बिल कम हो जाएंगे। न्यूनतम यात्रा और कम खपत के कारण ग्राहक की ओर से मांग में कमी की वजह से सकल रिफाइनिंग मार्जिन (जीआरएम) मे कमी आई है और इन्वेंट्री बिल्ड-अप अधिक होता है। कच्चे तेल की कीमत USD22 / bbl हुई थी और यह आने वाले समय के लिए USD35 / bbl तक रह सकता है इस के कारन तेल विपणन कंपनिया सुर्खियों में रहेंगी।

 एचपीसीएल
 बीपीसीएल
 रिलायंस
 आईओसी
 आईजीएल

प्राइवेट बैंक:
निजी बैंक इस लॉकडाउन में कम श्रमशक्ति के साथ काम कर रहे हैं और इस महामारी में प्रभाव कम होगा। यस बैंक की आशंकाओं के चलते निजी बैंकों के डिपॉजिट में वृद्धि की गई है। बैंकों में एनपीए की आशंका थी, लेकिन आरबीआई ने बैंकों को स्थगन खिड़की प्रदान की ताकि यह उनकी किताबों पर असर न डाले, लेकिन असुरक्षित ऋणों में भय होगा लेकिन उसका प्रभाव पहले से ही शेयर्स के कीमतों पर आ गया है। 2 तिमाहियों तक ऋण की वृद्धि पर प्रभाव आ सकता है लेकिन जमा में वृद्धि आने वाले समय में अवसर प्रदान करेगा। डिजिटल चैनलों के माध्यम से प्राप्त बैंकिंग सेवाओं का अनुपात, विशेष रूप से लॉकडाउन के दौरान भुगतान बढ़ने की संभावना है। हम उम्मीद करते हैं कि बैंक रिकवरी प्रक्रियाओं सहित डिजिटल चैनलों के माध्यम से ग्राहकों को आकर्षित करने पर अपना ध्यान केंद्रित करेंगे। वर्तमान संकटों ने बैंकिंग सेवाओं को काम करने के नए तरीके से उजागर किया है। उद्योग ने रिमोट से काम करकर भी सरल लेनदेन किया है, जो आने वाले दिनों में लागत संरचना को आकार देने की संभावना है और यह स्व-सेवा को गति देगा। निजी बैंक के शेयरों में उनकी उच्च से 40-50% की गिरावट आई है जो निवेशक को कई आकर्षक और उचित मूल्यांकन पर निजी क्षेत्र के बैंकों को खरीदने का अवसर देता है।

 कोटक बैंक
 एचडीएफसी बैंक
 एक्सिस बैंक
 आईसीआईसीआई बैंक